Artigo em revista científica Q4
A contribution to the study of the German treasury bills market
Emanuel Leão (Leão, E. R.); Sérgio Lagoa (Lagoa, S. C.);
Título Revista
Cogent Economics and Finance
Ano (publicação definitiva)
2015
Língua
Inglês
País
Noruega
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Abstract/Resumo
We study the yields in the German treasury bills market. We take a detailed look at the yield banks require to buy treasury bills in the primary market, and we also examine the yield households and nonbank firms demand to buy these bills in the secondary market. We use data from real world tenders to show that the bids set by banks are in accordance with the predictions of our theoretical framework. In particular, we show that current monetary policy and the market's expectations regarding the future path of monetary policy can be used to define an interval in which the bids from banks lie. Our theoretical predictions for the secondary market also match the data.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
Treasury bills,Interest rates,Monetary policy,Interbank loans market
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais
Registos de financiamentos
Referência de financiamento Entidade Financiadora
UID/SOC/03127/2013 Fundação para a Ciência e a Tecnologia