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Ciência-IUL
Publicações
Descrição Detalhada da Publicação
Optimal price subsidies under uncertainty
Título Revista
European Journal of Operational Research
Ano (publicação definitiva)
2022
Língua
Inglês
País
Países Baixos (Holanda)
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Abstract/Resumo
This paper analyzes the effects of three finite-lived subsidies (fixed price, fixed premium, and minimum price guarantee policies) on investment timing and social welfare. We show how these policies can eliminate the under-investment
inefficiency when considering a generic demand function with an exogenous multiplicative shock. We highlight the importance of optimally setting subsidy levels depending on the exogenous shock and demand function parameters.
We thus analyze these subsidies and the main findings are threefold. First, the optimal premium subsidy is independent of the exogenous shock. Second, the optimal fixed price subsidy is affected only by uncertainty. Lastly, the optimal minimum price guarantee changes with the drift rate and volatility.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
Investment analysis,Real options,Government subsidies,Social welfare
Classificação Fields of Science and Technology
- Matemáticas - Ciências Naturais
- Ciências da Computação e da Informação - Ciências Naturais
- Economia e Gestão - Ciências Sociais
- Outras Ciências Sociais - Ciências Sociais
Registos de financiamentos
| Referência de financiamento | Entidade Financiadora |
|---|---|
| UIDB/50021/2020 | Fundação para a Ciência e a Tecnologia |
| PTDC/CCI-COM/5060/2021 | Fundação para a Ciência e a Tecnologia |
| UID/ECO/03182/2020 | Fundação para a Ciência e a Tecnologia |
| UIDB/00315/2020 | Fundação para a Ciência e a Tecnologia |
| PTDC/CCI-COM/7203/2020 | Fundação para a Ciência e a Tecnologia |
