Publicação em atas de evento científico
The 2020 oil price war has increased integration between G7 stock markets and crude oil WTI
Rui Dias (Dias, R.); Paulo Alexandre (Alexandre, P.); Paula Heliodoro (Heliodoro, P.); Hortense Santos (Santos, H.); Ana Rita Farinha (Farinha, A. R.); Márcia Santos (Santos, M. C.);
7th International Scientific Conference ERAZ 2021 - Knowledge based sustainable development: Selected papers
Ano (publicação definitiva)
2021
Língua
Inglês
País
Sérvia
Mais Informação
Web of Science®

Esta publicação não está indexada na Web of Science®

Scopus

Esta publicação não está indexada na Scopus

Google Scholar

N.º de citações: 2

(Última verificação: 2024-03-25 16:11)

Ver o registo no Google Scholar

Abstract/Resumo
This paper aims to examine whether the oil price war between Saudi Arabia and Russia has increased integration between the Crude Oil WTI Spot oil index and the G7 stock markets, namely France (CAC 40), Germany (DAX 30), USA (DOW JONES), UK (FTSE 100), Italy (FTSE MID), Japan (Nikkei 225), Canada (S&P TSX), from January 2018 to January 2021. The results show that in the period before the oil price war, the G7 stock markets and the WTI index had 29 integrations (out of 56 possible). The WTI index is integrated with the UK stock markets (FTSE 100), and Japan (NIKKEI 225), and is integrated into the Japanese market. In the period of the oil price war, the G7’s stock markets and the Crude Oil WTI Spot index had 43 integrations (out of 56 possible), namely the WTI, Dow Jones, and Nikkei 225 indexes, with all their peers (7 out of 7 possible). When comparing the period before and during the 2020 oil crash, we found that integrations increased significantly from 29 to 43 (out of 56 possible); we also found that the Crude Oil WTI Spot index is no longer a safe haven for portfolio diversification in G7 stock markets. These findings validate our research issue, i.e., the oil price war between Saudi Arabia and Russia had increased integrations, and this evidence could question portfolio diversification.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
Crude oil WTI spot,G7 markets,Integration,Diversification of portfolios
Registos de financiamentos
Referência de financiamento Entidade Financiadora
UIDB/04466/2020 Fundação para a Ciência e a Tecnologia

Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.