Artigo em revista científica Q1
Bootstrap tests for time varying cointegration
Luís Martins (Martins, L. F.);
Título Revista
Econometric Reviews
Ano
2018
Língua
Inglês
País
Estados Unidos da América
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Abstract/Resumo
This article proposes wild and the independent and identically distibuted (i.i.d.) parametric bootstrap implementations of the time-varying cointegration test of Bierens and Martins (2010). The bootstrap statistics and the original likelihood ratio test share the same first-order asymptotic null distribution. Monte Carlo results suggest that the bootstrap approximation to the finite-sample distribution is very accurate, in particular for the wild bootstrap case. The tests are applied to study the purchasing power parity hypothesis for twelve Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) countries and we only find evidence of a constant long-term equilibrium for the U.S.-U.K. relationship.
Agradecimentos/Acknowledgements
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Palavras-chave
Bootstrap,Likelihood ratio test,Purchasing power parity hypothesis,Time-varying cointegration
  • Matemáticas - Ciências Naturais
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais
  • Sociologia - Ciências Sociais
Registos de financiamentos
Referência de financiamento Entidade Financiadora
PTDC/EGE-ECO/122093/2010 Fundação para a Ciência e a Tecnologia
UID/GES/00315/2013 Fundação para a Ciência e a Tecnologia