Artigo em revista científica Q1
Time varying cointegration
Herman Bierens (Bierens, H.); Luís Martins (Martins, L. F.);
Título Revista
Econometric Theory
Ano (publicação definitiva)
2010
Língua
Inglês
País
Estados Unidos da América
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Abstract/Resumo
In this paper we propose a time-varying vector error correction model in which the cointegrating relationship varies smoothly over time. The Johansen setup is a special case of our model. A likelihood ratio test for time-invariant cointegration is defined and its asymptotic chi-square distribution is derived. We apply our test to the purchasing power parity hypothesis of international prices and nominal exchange rates, and we find evidence of time-varying cointegration.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
  • Matemáticas - Ciências Naturais
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais
  • Sociologia - Ciências Sociais