Artigo em revista científica Q3
Valuing American-style options under the CEV model: an integral representation based method
Aricson César Jesus da Cruz (Cruz, A.); José Carlos Dias (Dias, J. C.);
Título Revista
Review of Derivatives Research
Ano
2019
Língua
Inglês
País
Estados Unidos da América
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Abstract/Resumo
This article derives a new integral representation of the early exercise boundary for valuing American-style options under the constant elasticity of variance (CEV) model. An important feature of this novel early exercise boundary characterization is that it does not involve the usual (time) recursive procedure that is commonly employed in the so-called integral representation approach well known in the literature. Our non-time recursive pricing method is shown to be analytically tractable under the local volatility CEV process and the numerical experiments demonstrate its robustness and accuracy.
Agradecimentos/Acknowledgements
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Palavras-chave
CEV model,Option pricing,American-style options,Early exercise boundary,Iterative method
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais
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