O projeto foca-se na estimação de funções de resposta ao impulso (IRFs) através de projeções locais com variáveis instrumentais (LP-IV).

As IRFs são fundamentais para compreender os efeitos da política monetária e fiscal na economia. As projeções locais (LP) tornaram-se uma ferramenta essencial para a estimação de IRFs, oferecendo uma alternativa flexível às autoregressões vetoriais. O método LP-IV melhora a inferência causal ao corrigir problemas de endogeneidade, tornando-se crucial na investigação macroeconómica sobre efeitos de choques exógenos.

Apesar das suas vantagens, os métodos convencionais de LP-IV apresentam problemas de autocorrelação e enviesamento em amostras finitas. O projeto irá desenvolver um novo estimador de Mínimos Quadrados Indirectos Modificado (MILS) que corrige ambos os problemas tanto em séries estacionárias como em séries persistentes. Os métodos desenvolvidos serão subsequentemente aplicados para avaliar o impacto de choques de política monetária nos EUA e Zona Euro.

O projeto irá contribuir para uma melhor compreensão da transmissão da política monetária entre economias e setores, fornecendo lições valiosas para investigadores e decisores de política económica.

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Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência_Iscte a possibilidade de associação, quando aplicável, dos projetos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados para este projeto. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.