Ciência-IUL
Publicações
Descrição Detalhada da Publicação
Título Revista
Economic Modelling
Ano (publicação definitiva)
2015
Língua
Inglês
País
Países Baixos (Holanda)
Mais Informação
Web of Science®
Scopus
Google Scholar
Abstract/Resumo
In a global economy, shocks occurring in one market can spill over to other markets. This paper investigates the impact of oil shocks and stock market crashes on correlations between stock and oil markets. We test changes in correlations for different time scales with non-overlapping confidence intervals based on estimated wavelet correlations. Our results indicate that correlation between oil and stock markets tends to be stable in non-shock periods, around zero, but this changes during oil and financial shocks both at higher and lower frequencies. We find evidence of contagion, in particular during the 2008 and 2011 stock market falls. At low frequencies, the number of correlation breakdowns during oil shocks and stock market crashes is higher and they can be interpreted as shifts in market co-movements.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
Contagion,Correlations,Financial shocks,Interdependence,International financial markets,Oil shocks,Stock market returns,Wavelets
Classificação Fields of Science and Technology
- Economia e Gestão - Ciências Sociais
Registos de financiamentos
Referência de financiamento | Entidade Financiadora |
---|---|
UID/GES/00315/2013 | Fundação para a Ciência e a Tecnologia |
Contribuições para os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas
Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.