Working paper
Costs of Non-Autonomous Pension Funds Sustainability Study Through a Diffusion Process
Manuel Ferreira (Ferreira, M. A. M.);
Título Documento
EasyChair Preprint Nº 9585
Ano (publicação definitiva)
2023
Língua
Inglês
País
Reino Unido
Mais Informação
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(Última verificação: 2024-03-24 14:45)

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Abstract/Resumo
The case of certain pensions funds that are not auto financed, and are systematically maintained with an outside financing effort, is considered in this work. As a representation of the unrestricted reserves value process of this kind of funds, a time homogeneous diffusion process with finite expected time to ruin is proposed. Then it is admitted a financial tool that regenerates the diffusion at some level with positive value, every time the diffusion hits a barrier at the origin. So, the financing effort can be modeled as a renewal-reward process if the regeneration level is kept constant. The evaluation of the perpetual maintenance cost expected values and of the finite time maintenance cost are studied. Also, we present an application of this approach when the unrestricted reserves value process behaves as a generalized Brownian motion process.
Agradecimentos/Acknowledgements
This work is financed by national funds through FCT - Fundação para a Ciência e Tecnologia, I.P., under the project FCT UIDB/04466/2020. Furthermore, the author thanks the Iscte-Instituto Universitário de Lisboa and ISTAR-IUL, for their support.
Palavras-chave
diffusion process,First passage times,Pensions fund,Perpetuity,renewal equation
  • Matemáticas - Ciências Naturais
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais
Registos de financiamentos
Referência de financiamento Entidade Financiadora
FCT UIDB/04466/2020 FCT-Fundação para a Ciência e Tecnologia, I.P.

Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.