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Ciência-IUL
Publicações
Descrição Detalhada da Publicação
Durable vs. disposable equipment choice under interest rate uncertainty
Título Revista
European Journal of Finance
Ano (publicação definitiva)
2009
Língua
Inglês
País
Reino Unido
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Abstract/Resumo
This article analyzes present value costs under stochastic interest rates and investigates the effect of interest rate uncertainty on the replacement investment decision that a firm must make when a piece of equipment becomes obsolete and needs replacement with either short-or long-lived equipment. We consider the replacement problem under stochastic interest rates in a CIR economy (Cox, Ingersoll, and Ross 1985a,b). Depending on the interest rate levels, interest rate volatility and the optionality to switch between durable and expendable assets at each renewal time, managers may prefer to invest in long-lived but more expensive assets instead of short-lived but less costly assets and vice versa.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
Interest rate policy,Interest rate uncertainty,Real options,Replacement investment decisions
Classificação Fields of Science and Technology
- Economia e Gestão - Ciências Sociais
Contribuições para os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas
Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.
