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Ciência-IUL
Publicações
Descrição Detalhada da Publicação
Early exercise boundaries for American-style knock-out options
Título Revista
European Journal of Operational Research
Ano (publicação definitiva)
2020
Língua
Inglês
País
Países Baixos (Holanda)
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Abstract/Resumo
This paper proposes a novel representation for the early exercise boundary of American-style double knock-out options in terms of the simpler optimal stopping boundary of a nested single barrier contract. Such representation only requires the existence, continuity and monotonicity (in time) of the nested single barrier exercise boundary, and these requirements are proved for the whole class of single-factor exponential-Lévy processes. To illustrate the practical relevance of our results, a new put-call duality relation is obtained, a real options application is provided and the Fourier space time-stepping method, the COS approximation, and the static hedging portfolio approach are all adapted to the valuation of American-style double knock-out options.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
Finance,American-style knock-out options,Real options,Put-call duality,Lévy processes
Classificação Fields of Science and Technology
- Matemáticas - Ciências Naturais
- Ciências da Computação e da Informação - Ciências Naturais
- Economia e Gestão - Ciências Sociais
- Outras Ciências Sociais - Ciências Sociais
Contribuições para os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas
Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.
