Artigo em revista científica Q1
Multifactor and analytical valuation of treasury bond futures with an embedded quality option
João Nunes (Nunes, J. P. V.); Luís Oliveira (Oliveira, L. A. F.);
Título Revista
Journal of Futures Markets
Ano
2007
Língua
Inglês
País
Estados Unidos da América
Mais Informação
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N.º de citações: 3

(Última verificação: 2019-06-21 08:53)

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Abstract/Resumo
A closed-form pricing solution is proposed for the quality option embedded in Treasury bond futures contracts, under a multifactor and D. Heath, R. Jarrow, and A. Morton (1992) Gaussian framework. Such an analytical solution can be obtained through a conditioning approximation, in the sense of M. Curran (1994) and L. Rogers and Z. Shi (1995), or via a rank 1 approximation, following A. Brace and M. Musiela (1994). Monte Carlo simulations show that both approximations are extremely accurate and easy to calculate.
Agradecimentos/Acknowledgements
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Palavras-chave
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais