Artigo em revista científica Q1
The paradox of investment: A contribution to the theory of demand-led economic growth
Emanuel Leão (Leão, E. R.); Pedro Alexandre Reis Carvalho Leão (Leão, P. R.);
Título Revista
Review of Political Economy
Ano (publicação definitiva)
2024
Língua
Inglês
País
Reino Unido
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(Última verificação: 2024-04-20 22:28)

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Abstract/Resumo
This paper has two purposes. The first is to argue that aggregate investment may be subject to the following paradox. A rise in investment decided by firms to correct overutilization of their production capacity may generate less capacity than demand — and hence cause a paradoxical rise in overutilization. This will in turn lead to even more investment, and so on — the result being the self-sustained rises in output that characterize economic expansions. The second purpose of the paper is to put forward one reason why the above paradox of investment will lose strength as expansions progress, and may eventually disappear leading to their end. That reason may be summarized as follows. As net investment increases along expansions, the effect of investment on production capacity rises relative to its effect on demand — and, as a result, the rise in utilization slows down. Moreover, as net investment eventually grows to a high level, the effect of investment on capacity may become bigger than its effect on demand. If this happens, utilization will stop rising and start falling, and thus the same may happen with investment and output.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
Economic dynamics,Paradox of investment,Economic growth,Business cycle
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais
Registos de financiamentos
Referência de financiamento Entidade Financiadora
UIDB/05069/2020 Fundação para a Ciência e a Tecnologia

Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.