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Descrição Detalhada da Publicação
The revival of the Feldstein-Horioka Puzzle and moderation of capital flows after the Global Financial Crisis (2008/09)
Título Revista
Research in International Business and Finance
Ano (publicação definitiva)
2022
Língua
Inglês
País
Países Baixos (Holanda)
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Abstract/Resumo
This study investigates the recent trend of the Feldstein-Horioka puzzle and the underlying reasons for moderation in capital flows. This issue is analysed quite inadequately for the period after the Global Financial Crisis, which represents a crucial turning point for economic climate and policies. The Feldstein-Horioka Puzzle is estimated using the World’s 13 largest economies, with panel GMM regression, between 1996 and 2016. We uncover that the Global Financial Crisis had a persistent detrimental effect on capital liberalization, after which the Feldstein-Horioka puzzle has revived and capital mobility has decreased. We suggest two possible explanations for such moderation in capital flows: the increasing risk perception and risk aversion behaviour of fund supplying countries, which increases the home bias, and capital controls against free flow of capital that have been applied after the Global Financial Crisis of 2008/2009.
Agradecimentos/Acknowledgements
Alexandra Ferreira-Lopes would like to thank the Portuguese National Science Foundation (FCT), through grant UIDB/00315/2020.
Palavras-chave
Capital mobility,Feldstein-Horioka Puzzle,Panel GMM
Classificação Fields of Science and Technology
- Economia e Gestão - Ciências Sociais
Registos de financiamentos
| Referência de financiamento | Entidade Financiadora |
|---|---|
| UIDB/00315/2020 | Fundação para a Ciência e a Tecnologia |
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Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.
