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Ciência-IUL
Publicações
Descrição Detalhada da Publicação
Pricing double barrier options on homogeneous diffusions: a Neumann series of Bessel functions representation
Título Revista
International Journal of Theoretical and Applied Finance
Ano (publicação definitiva)
2019
Língua
Inglês
País
Singapura
Mais Informação
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Abstract/Resumo
This paper develops a novel analytically tractable Neumann series of Bessel functions representation for pricing (and hedging) European-style double barrier knock-out options, which can be applied to the whole class of one-dimensional time-homogeneous diffusions, even for the cases where the corresponding transition density is not known. The proposed numerical method is shown to be efficient and simple to implement. To illustrate the flexibility and computational power of the algorithm, we develop an extended jump to default model that is able to capture several empirical regularities commonly observed in the literature.
Agradecimentos/Acknowledgements
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Palavras-chave
Double barrier options,Default,Neumann series of Bessel functions,Sturm-Liouville equations,Spectral decomposition,Transmutation operators
Classificação Fields of Science and Technology
- Economia e Gestão - Ciências Sociais
Registos de financiamentos
| Referência de financiamento | Entidade Financiadora |
|---|---|
| 222478 | Consejo Nacional de Ciencia y Tecnologia (CONACyT) |
| UID/GES/00315/2013 | Fundação para a Ciência e a Tecnologia |
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Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.
