Artigo em revista científica Q2
Pricing double barrier options on homogeneous diffusions: a Neumann series of Bessel functions representation
Igor Kravchenko (Kravchenko, I.); Vladislav V. Kravchenko (Kravchenko, V. V.); Sergii M. Torba (Torba, S. M.); José Carlos Dias (Dias, J. C.);
Título Revista
International Journal of Theoretical and Applied Finance
Ano
2019
Língua
Inglês
País
Singapura
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Abstract/Resumo
This paper develops a novel analytically tractable Neumann series of Bessel functions representation for pricing (and hedging) European-style double barrier knock-out options, which can be applied to the whole class of one-dimensional time-homogeneous diffusions, even for the cases where the corresponding transition density is not known. The proposed numerical method is shown to be efficient and simple to implement. To illustrate the flexibility and computational power of the algorithm, we develop an extended jump to default model that is able to capture several empirical regularities commonly observed in the literature.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
Double barrier options,Default,Neumann series of Bessel functions,Sturm-Liouville equations,Spectral decomposition,Transmutation operators
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais
Registos de financiamentos
Referência de financiamento Entidade Financiadora
222478 Consejo Nacional de Ciencia y Tecnologia (CONACyT)
UID/GES/00315/2013 Fundação para a Ciência e a Tecnologia

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