Artigo em revista científica Q1
Accurate minimum capital risk requirements: a comparison of several approaches
Aurea Grané (Grané, A.); Helena Veiga (Veiga, H.);
Título Revista
Journal of Banking and Finance
Ano
2008
Língua
Inglês
País
Países Baixos (Holanda)
Mais Informação
Web of Science®

N.º de citações: 5

(Última verificação: 2019-09-19 15:08)

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Abstract/Resumo
In this paper we estimate, for several investment horizons, minimum capital risk requirements for short and long positions, using the unconditional distribution of three daily indexes futures returns and a set of short and long memory stochastic volatility and GARCH-type models. We consider the possibility that errors follow a t-Student distribution in order to capture the kurtosis of the returns’ series. The results suggest that accurate modelling of extreme observations obtained for long and short trading investment positions is possible with an autoregressive stochastic volatility model. Moreover, modelling futures returns with a long memory stochastic volatility model produces, in general, excessive volatility persistence, and consequently, leads to large minimum capital risk requirement estimates. Finally, the models’ predictive ability is assessed with the help of out-of-sample conditional tests.
Agradecimentos/Acknowledgements
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Palavras-chave
Long memory,Minimum capital risk requirement,Moving block bootstrap,Stochastic volatility,Volatility persistence
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais

Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.