Artigo em revista científica
Pricing and hedging bond options and sinking-fund bonds under the CIR model
Maria Manuela Larguinho (Larguinho, M.); José Carlos Dias (Dias, J. C.); Carlos A. Braumann (Braumann, C. A.);
Título Revista
Quantitative Finance and Economics
Ano
2022
Língua
Inglês
País
Estados Unidos da América
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N.º de citações: 0

(Última verificação: 2022-05-21 12:55)

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Abstract/Resumo
This article derives simple closed-form solutions for computing Greeks of zero-coupon and coupon-bearing bond options under the CIR interest rate model, which are shown to be accurate, easy to implement, and computationally highly efficient. These novel analytical solutions allow us to extend the literature in two other directions. First, the static hedging portfolio approach is used for pricing and hedging American-style plain-vanilla zero-coupon bond options under the CIR model. Second, we derive analytically the comparative static properties of sinking-fund bonds under the same interest rate modeling setup.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
CIR model,Bond options,Greeks,American options,Static hedging,Sinking-fund bonds
Registos de financiamentos
Referência de financiamento Entidade Financiadora
UID/04674/2020 Fundação para a Ciência e a Tecnologia
UIDB/00315/2020 Fundação para a Ciência e a Tecnologia

Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.