Artigo em revista científica Q1
Pricing and static hedging of American-style options under the jump to default extended CEV model
João Ruas (Ruas, J. P.); José Carlos Dias (Dias, J. C.); João Nunes (Nunes, J.);
Título Revista
Journal of Banking and Finance
Ano
2013
Língua
Inglês
País
Países Baixos (Holanda)
Mais Informação
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N.º de citações: 9

(Última verificação: 2019-09-11 11:29)

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Abstract/Resumo
This paper prices (and hedges) American-style options through the static hedge approach (SHP) proposed by Chung and Shih (2009) and extends the literature in two directions. First, the SHP approach is generalized to the jump to default extended CEV UDCEV) model of Carr and Linetsky (2006), and plain-vanilla American-style options on defaultable equity are priced. The robustness and efficiency of the proposed pricing solutions are compared with the optimal stopping approach offered by Nunes (2009), under both the JDCEV framework and the nested constant elasticity of variance (CEV) model of Cox (1975), using different elasticity parameter values. Second, the early exercise boundary near expiration is derived under the JDCEV model.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
American options,Static hedging,CEV model,JDCEV model,Early exercise boundary
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais
Registos de financiamentos
Referência de financiamento Entidade Financiadora
PTDC/EGE-ECO/099255/2008 Fundação para a Ciência e a Tecnologia

Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.