Artigo em revista científica Q1
Pricing and static hedging of european-style double barrier options under the jump to default extended CEV model
José Carlos Dias (Dias, J. C.); João Nunes (Nunes, J. P. V.); João Ruas (Ruas, J. P.);
Título Revista
Quantitative Finance
Ano
2015
Língua
Inglês
País
Reino Unido
Mais Informação
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(Última verificação: 2019-06-22 20:53)

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Abstract/Resumo
This paper develops two novel methodologies for pricing and hedging European-style barrier option contracts under the jump to default extended constant elasticity of variance (JDCEV) model, namely: a stopping time approach based on the first passage time densities of the underlying asset price process through the barrier levels; and a static hedging portfolio approach in which the barrier option is replicated by a portfolio of plain-vanilla and binary options. In doing so, both valuation methodologies are extended to a more general set-up accommodating endogenous bankruptcy, time-dependent barriers and the commonly observed stylized facts of a positive link between default and equity volatility and of a negative link between volatility and stock price. The two proposed numerical methods are shown to be accurate, easy to implement and efficient under both the JDCEV model and the nested constant elasticity of variance model
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
Barrier options,JDCEV model,Static hedging
  • Matemáticas - Ciências Naturais
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais
  • Sociologia - Ciências Sociais
Registos de financiamentos
Referência de financiamento Entidade Financiadora
UID/GES/00315/2013 Fundação para a Ciência e a Tecnologia

Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.