Artigo em revista científica Q1
Pricing real options under the constant elasticity of variance diffusion
José Carlos Dias (Dias, J. C.); João Nunes (Nunes, J. P.);
Título Revista
Journal of Futures Markets
Ano
2011
Língua
Inglês
País
Estados Unidos da América
Mais Informação
Web of Science®

N.º de citações: 14

(Última verificação: 2019-05-15 17:06)

Ver o registo na Web of Science®

Scopus

N.º de citações: 18

(Última verificação: 2019-05-19 13:15)

Ver o registo na Scopus

Abstract/Resumo
Much of the work on real options assumes that the underlying state variable follows a geometric Brownian motion with constant volatility. This paper uses a more general assumption for the state variable process that better captures the empirical regularities found in commodity markets. We use the constant elasticity of variance diffusion, where volatility is a function of underlying asset prices, and we provide analytic solutions for perpetual American options. We show that a firm that uses the standard lognormal assumption is exposed to significant errors of analysis, which may lead to nonoptimal investment and disinvestment decisions.
Agradecimentos/Acknowledgements
--
Palavras-chave
  • Economia e Gestão - Ciências Sociais

Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.