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Ciência-IUL
Publicações
Descrição Detalhada da Publicação
Título Revista
Journal of Futures Markets
Ano (publicação definitiva)
2011
Língua
Inglês
País
Estados Unidos da América
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Abstract/Resumo
Much of the work on real options assumes that the underlying state variable follows a geometric Brownian motion with constant volatility. This paper uses a more general assumption for the state variable process that better captures the empirical regularities found in commodity markets. We use the constant elasticity of variance diffusion, where volatility is a function of underlying asset prices, and we provide analytic solutions for perpetual American options. We show that a firm that uses the standard lognormal assumption is exposed to significant errors of analysis, which may lead to nonoptimal investment and disinvestment decisions.
Agradecimentos/Acknowledgements
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Palavras-chave
Classificação Fields of Science and Technology
- Economia e Gestão - Ciências Sociais
Contribuições para os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas
Com o objetivo de aumentar a investigação direcionada para o cumprimento dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável para 2030 das Nações Unidas, é disponibilizada no Ciência-IUL a possibilidade de associação, quando aplicável, dos artigos científicos aos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável. Estes são os Objetivos do Desenvolvimento Sustentável identificados pelo(s) autor(es) para esta publicação. Para uma informação detalhada dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável, clique aqui.
